资金安全问题是投资者在金融投资重最先考虑也是最关心的问题，全球外汇行业一直以来都是依靠监管对资金安全设下保障，在全球监管中，英国金融行为监管局（Financial Conduct Authority，FCA）监管以其严格交易商监管机制和投资人保护机制，受到外汇从业者和投资人广泛信任。

英国FCA监管真的严格吗？为什么一直以来经纪商都以拥有一个FCA监管而自豪？为什么广大投资者对FCA监管趋之若鹜？你的平台真的是受FCA监管么?你如何能在官方渠道查询到呢，本篇文章接下来将带您一一解读。

英国是目前世界上金融服务最完善、最健全的国家，金融行为监管局（FCA），负责监管各类金融机构的业务行为，促进金融市场竞争，是独立于央行之外的监管机构，其核心就是：保护投资者，直接向英国议会与财政部负责。根据FCA的要求，受其监管的经纪商需将客户的所有资金分离出来，并保存于得到FCA许可的银行中，这些资金不能用于其他用途，很大一部分的保障了客户的资金安全。

众多投资者还对FCA趋之若鹜的的关键在于FCA监管下的金融服务补偿计划(FSCS)。当FSCS的成员出现问题面临倒闭时，会对存款人或投资人作出赔偿，赔偿金额可高达75,000英镑，客户资金全面受到保障。

有FCA牌照就一定受FCA监管么？

FCA监管的经纪商都有FSCS金融服务补偿计划么？

答案是：否定的。

下面我们来详细解答。

外汇经纪商持FCA监管牌照有三类

欧盟拍照

这类牌照在FCA的监管信息网站的“Status”栏上显示“EEA Authorised”，即欧洲经济区。说明它是欧盟成员国的公司，可以向欧盟以及英国公民提供金融服务，但是这个服务只受该公司所在的国家监管，无法受到英国金融补偿计划（FSCS）的保护，即无法持有客户资金。这类牌照是最弱的一种，并且严格来说这些公司实际上是不受FCA监管的。

基础牌照

即Basic license，可以理解成是FCA的基础牌照,其符合英国的监管，但在英国没有办公室或分公司,大多是发给一些白标。大型经纪商的白标也会只是这种牌照，因为要拿到“Able to hold client money”的牌照成本非常高，对于白标来说是没有必要的。这一种和第一种通常来说都是不能持有客户资金，也就是没有资质持有客户资金。Basic license类别的牌照同样不能获取FSCS补偿。

FCA全牌照

必须经过FCA审核，且在英国设实体办公室。这种多数都是able to hold client money的，即有资质持有客户资金。具备“Able to hold client money”的公司需要多缴纳200万英镑以上的保证金，这表示金融公司可以持有和保管客户的资金，对于外汇交易商来说，有这个才是真正受FCA监管，客户资金才享有金融服务补偿计划(FSCS)的保护。

全牌照是欧盟牌照、基础牌照、全牌照中资质最高的，但是切记全牌照还不能等同于受到FSCS补偿计划保障；

全牌照也包含三种不同的注册类型

AR牌照

是也称之为“伞形牌照”，AR牌照作为三种英国FCA监管牌照中，申请时间最短，成功率最高，但不可持有客户资金，AR公司本身是不受FCA监管的，而只是受到FCA直接监管公司的监管，导致AR的业务经营范围相较于直接受到FCA监管公司来说并不是很透明，需要注意。

STP牌照

STP牌照是英国FCA监管牌照中，既可持有客户资金，又无需提交高额保证金，STP牌照属于125k license（保证金12.5万欧元可以持有客户资金，但是并不能交易自己账户）,申请难度小于MM。因此STP牌照成为经纪商所青睐的牌照类型。STP注册资本保证金不到MM的五分之一，但是在监管当局看来，缺少足够的资本金，来弥补市场因为不可控因素带来的损失。

MM牌照

MM即做市商牌照，也是所谓的FCA全牌，是三种监管牌照中要求最严格，以申请难度最大著称的牌照。MM牌照属于730k license（保证金73万欧元可以持有客户资金，并且能够交易自己的账户）。由于其授权标准极其严格，只有少数公司能拿到FCA MM的认证。MM保证了其公司拥有最完善的金融行为监管，以及最高额度的金融服务补偿。

如何查询自己所在的平台是收到哪类FCA监管，我们教大家如何通过FCA官方渠道开始进行查询：

①

查询页面

首先，我们找到FCA唯一的官方查询页面：register.fca.org.uk/

图所示位置输入监管号或公司英文全称，点击搜索栏右侧蓝色按钮，开始搜寻。

常规情况直接输入正确的监管号即可立刻跳出相应收到监管的公司，首页信息包含公司称，监管状态，和确认的监管号信息等。请注意检查公司英文全称是否和您查询的公司名称完全一致。很多套牌的经纪商可能会修改一些小词或字母装作自己是正规FCA监管经纪商。监管状态只有在Authorised（授权）,才表示该公司正合规的接受监管中。

大家最关心的FSCS金融服务补偿计划在哪能看到呢，也是首页，我们放大了看，首页下方第一篇幅文字第二段如下图所示受FSCS保障的公司有明确的标注。

②

FSCS金融服务补偿计划如何查询？

也在首页，我们放大了看，首页下方第一篇幅文字第二段如下图所示受FSCS保障的公司有明确的标注。

前文我们有提到在英国设实体办公室的MM全牌公司即有资质持有客户资金。具备该条件的公司需要多缴纳200万英镑以上的保证金，对于外汇交易商来说，有这个才是真正受FCA监管，客户资金才享有金融服务补偿计划(FSCS)的保护。

那怎么看呢？我们看客户Permission资金许可页面。查询栏中必须含有Client Money.才是官方认证的可以持有客户资金。STP公司如向FCA申请并符合条件，也可以享有该权限。

还有很重要的一点，您所在的平台真的能保障您的所有品种的交易么？这就要去细查该平台合规的客户群体和业务范围，Customer Type即客户范围。

全牌MM公司，客户范围很广，不仅可以做零售客户，专业客户，还可以与合格对手方进行交易。

Investment Type即投资标的显示该公司可交易的投资品种，如公司可交易外汇产品，必须在内容中含有Rolling spot forex contract（即时外汇交易，即我们通常说的外汇保证金交易）。

如果该公司没有这一项，那么你在这个公司进行的外汇交易。同样是不受FCA监管和保护，甚至该公司已经是违规。

在FCA监管中，MM牌照是最严格且资金保障最高的牌照，其次是就STP牌照，STP牌照很大程度上已经有较高的保障了，但是在资金保障方面，还是较MM有所欠缺，那么STP牌照和MM牌照既然有如此多相似，如何去区别呢？

这在FCA的查询信息中也是可以鉴别的，最明显的就是看公司FCA监管信息中的Limitation限制条件。

③

STP公司的限制条件

①：Matched Principal Broker——匹配交易主体，此条为STP模式与MM最根本的区别。该限制表示此牌照为有限牌照，仅可进行匹配交易主体的交易。

②：Rights to or interests in(both)——投资权益均可。而MM公司限制条件只有1条该公司可开展在此公告中公布的受规管的投资产品。即前段投资标的中的产品MM公司均可展开。

想区分MM公司和STP公司，在Limitation信息中注意辨别即可。

严苛的监管并不是判断一个平台好坏的唯一标准，但是有了严苛的fca监管就意味着平台的安全、正规、合法、得到了很好的有保障。

CWG Markets作为一家接受严格监管的730K全牌照公司（监管号：FRN 785129），始终坚持保障低成本交易，为投资者带来最好的交易环境，CWG致力于为交易员建立一个更好的经纪业务，我们的目标是为您提供极致的交易体验。我们不断寻求创新的技术解决方案、高质量的定价和透明的执行过程，这将帮助我们的交易员在金融市场更好的遨游。

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